Okiem doktora – jak wybrać najlepsze spółki? (czerwiec’26)

No dobrze moi mili, tym razem będzie naprawdę krótko. Wiem, że ten blog podupadł i wrzucam Wam tu tylko co kwartał 5 spółek na 5 lat, co mógłbym robić nawet na nitce na X. Natomiast mam plany, mam plany, a dzięki Klaudiuszowi może wreszcie uda się je zrealizować i przemyslawkwiecien.pl ożyje w nowej odsłonie. Póki co jednak lećmy z typami bo i tak jesteśmy dzień spóźnieni.

Na czym polega model?

Od razu lekko się usprawiedliwię – przedłużony weekend spędziłem na konferencji Wall Street w Karpaczu, poniedziałek przywitał mnie lawiną pracy, a jeden z moich faworytów (szczególnie nie-tech) zrobił mi psikusa zmieniając ticker z BK na BNY i rozwalając mi kod. Wszystko jednak udało się posprzątać i mam dla Was kolejnych 5 spółek na 5 lat, czysto algorytmiczne podejście do inwestowania – oczywiście dzielę się tym z Wami w celach edukacyjnych.

Algorytm szerzej opisywałem już wielokrotnie, a każde wydanie możecie znaleźć na tym blogu. Ostatnie 4 edycje znajdziecie pod linkami poniżej:

Czerwiec’25 TUTAJ

Wrzesień’25 TUTAJ

Grudzień’25 TUTAJ

Marzec’26 TUTAJ

Rekordowa Alpha i co dalej?

Nie powiem jest fajnie gdy średnia alpha wynosi 22% (względem S&P500 total return jako benchmarku) i z kwartału na kwartał jest wyższa. Na ten moment tylko jeden kwartał ma boleśnie ujemną alphę, choć wszystkie mają pozytywną stopę zwrotu (dolarową) co przy indeksie na ATH może nie jest wielkim zaskoczeniem, jednak systematyczne jego pobijanie już tak.

Rzutem na taśmę wybronił się też Q1, który przez pewien czas wyglądał dość słabo, jednak mocne wzrosty Broadcom i otrząśnięcie się Aristy ze słabej reakcji po dobrych wynikach nastąpiło „just in time”.

Hitem jest poprzedni kwartał, gdzie wspomniany Broadcom znajduje się dopiero na 4 miejscu.

Czerwony dywan rozwinięty jak okiem sięgnąć? Absolutnie nie. Zdaję sobie sprawę, że model wybrał sporo spółek, które załapały się na „AI play”. Może nie te ultra najgorętsze jak Micron, ale mimo wszystko – i słusznie, bo to w dużej mierze dało wynik. No dobra, ale na ostrzeżenia jeszcze przyjdzie czas.

Co model wybrał tym razem?

Tym razem model „nie patyczkował się w tańcu AI” i 4 z 5 spółek to szeroki „AI play”, można byłoby rzec – kupuje to, co już wydaje się ekstremalnie drogie.

Wybrane spółki to:

AMD (AMD) – AMD? Teraz? Bo tych atomowych wzrostach z ostatnich 2 miesięcy? Teraz, gdy NVIDIA rzuca wyzwanie producentom procesorów? No co ja mam Wam powiedzieć. Mentalnie przygotowuję się tu na stratę 😊

Arista Networks (ANET) – klasycznie już. Jak napisałem wcześniej – słaba reakcja po mocnych wynikach, nie pierwszy już raz. Spółka spozycjonowana na AI play, tak długo jak trwa trend powinna sobie świetnie radzić.

Broadcom (AVGO) – to już też powoli stały bywalec. Kwartał temu było trochę taniej i efekt to najwyższa alpha w zestawieniu za Q1. Teraz nic już nie wydaje się tanie, ale model dalej promuje spółkę. Problemem jest przesunięty sezon wyników – raport dopiero dostaniemy. Jednak jak do tej pory to nie przeszkadzało w stopach zwrotu.

Humana Inc (HUM) – nowość w zestawieniu. Spółka ubezpieczeniowa, po dużej bessie, ale dynamicznie odbijająca. Model zna takie historie – jest nią przede wszystkim GE, jak dotychczas super sprawdzający się (kilkukrotnie) pick. No i powiew świeżości w świecie zdominowanym przez tech. Zobaczymy.

Fortinet (FTNT) – jeden z najczęstszych picków, wraca do zestawienia po 2 kwartałach przerwy. Spółka miała trochę gorszy okres, ale wróciła do gry po fantastycznym raporcie. Jest drogo, ale co nie jest drogie?   

Czy warto dziś kupować akcje?

No dobra, nie będę Wam mydlić oczu – mamy etap bańki spekulacyjnej. Osobiście uważam, że jesteśmy w okresie największego przełomu technologicznego w historii, dlatego… ta bańka może być potężniejsza niż wszystko inne, co widziały rynki. Ale tu kupujemy na 5 lat, a w tym czasie chyba ciężko założyć, że coś się „nie wykrzaczy”. Natomiast, skoro działa i działa regularnie to dlaczego się tego nie trzymać? A poza tym, może się okazać, że nawet jeśli bańka pęknie i ceny spadną to i tak nie uda nam się złapać dołka (bo np. będzie on wyżej niż nam się wydaje, że być powinien). Ja uważam, że warto mieć przynajmniej kilka strategii i wtedy łatwiej jest z takimi dylematami. Natomiast oczywiście decydujecie sami, ja dzielę się z Wami moimi spostrzeżeniami zupełnie w celach edukacyjnych.